Премаркет и постмаркет на бирже: что это такое, особенности торговли статьи от Александра Герчика
До начала девяностых внебиржевые торги были доступны преимущественно институциональным инвесторам. Такая ситуация образовалась в силу того, что инструменты электронной торговли в то время были доступны только крупным игрокам. Сегодня электронный трейдинг повсеместен, поэтому торговать на премаркете и постмаркете могут частные инвесторы. Премаркеты могут работать в качестве дополнительного инструмента для построения торговой стратегии, позволяя участникам рынка оценить рыночные настроения до официального запуска токена. Покупатели активов на премаркете токенов до TGE действуют как обычные участники торговой платформы, размещая ордер на покупку актива по определенной цене. А продавцы используют залог в качестве обеспечения ордера на продажу еще не существующих токенов.
Если указанная инвестором цена спроса совпадет с ценой предложения, то ордер будет закрыт. Даже когда кажется, что цены на акции растут до начала торгов, они могут резко упасть при открытии основной сессии. Поскольку торги ценными бумагами США все больше уходили в электронную плоскость, ведение торгов в нерабочее время можно было реализовать проще.
Аукцион также используют по распоряжению Банка России в случаях сверхвысоких скачков на валютном рынке. Премаркет-рынок может создать неправильные впечатления о будущей цене актива. Это может привести к дополнительным убыткам в случае, если пользователь неправильно оценит курс, по которому актив будет торговаться в первые часы после листинга. Цена активов до запуска подвержена высокой волатильности, а курсообразование непрозрачное. Также из-за низкой ликвидности ордера на премаркете могут исполняться медленнее и по не самым привлекательным условиям. Это может быть публикация экономических данных, финансовая отчетность компании, утверждение поправок в законы и другие сопоставимые события.
Поинты не имеют ценности и лишь потенциально могут быть конвертированы в реальные активы в будущем. У сделок изначально установлен срок исполнения — например, продавцу предоставляется несколько часов после TGE на исполнение ордера, иначе он будет оштрафован. Рыночная заявка – это заявка по цене, которая на данный момент сложилась на фондовом рынке с учетом спроса и предложения. Лимитная заявка – это та, в которой вы сами указываете брокеру цену покупки или продажи ценной бумаги. Рассмотрим конкретный пример того, как осуществляется торговля на премаркете.
Традиционный премаркет — это торговля, которая происходит вне официальных торговых часов фондовых бирж. Криптовалютный премаркет — это платформа для торговли токенами, которые еще не запущены официально. Преимущества премаркетов включают раннее определение цен, более широкую доступность и возможность корректировать торговые стратегии перед обычной торговой сессией. Ключевые преимущества торговли во время расширенной сессии включают ранний доступ к важным новостям. Это может быть критично для быстрой адаптации инвестиционных стратегий. Например, если компания публикует сильный квартальный отчет после закрытия рынка, трейдеры, имеющие доступ к постмаркете, могут купить акции по выгодным ценам до открытия основной сессии.
- До официального открытия рынка на следующий день инвесторы могут начать покупать акции компании во время премаркета.
- Многие розничные брокеры предлагают премаркет торговлю, но могут ограничить типы ордеров, которые могут быть использованы в предторговый период.
- Криптовалютный премаркет — это платформы, на которых инвесторы могут торговать токенами до их официального запуска или широкого распространения.
- Например, до начала торгов вышел отчет компании АБВ, в котором показан рост прибыли, и можно ожидать увеличения выплаты дивидендов.
- Помимо очевидных преимуществ премаркет-площадки имеют ряд недостатков, которые включают низкую ликвидность по сравнению с централизованными и децентрализованными биржами.
Что способствовало введению премаркета
Это означает, что трейдерам может быть сложно выполнить ордера по желаемым ценам, что может привести к неожиданным убыткам. Расширенные торговые часы позволяют инвесторам реагировать на новости и события, когда рынки закрыты. Это также удобный способ торговли для людей, которые не могут покупать и продавать ценные бумаги во время обычной торговой сессии. Рассмотрим новый криптовалютный проект, который объявляет о выпуске токена через первичное биржевое предложение (IEO). Перед официальным распределением и листингом токенов проект открывает премаркет на децентрализованной платформе, где ранние инвесторы могут торговать невыпущенными токенами.
Почему необходима торговля в расширенные часы?
Цены, установленные на премаркете, могут влиять на цену открытия актива, которая часто определяет направление торговли в течение дня. Во время премаркета инвесторы могут размещать ордера на покупку или продажу ценных бумаг, но цены формируются на основе спроса и предложения в ограниченной торговой среде. Объемы торгов в премаркете обычно меньше, чем в основной сессии, и рынок может быть менее ликвидным и более волатильным. Традиционные рынки работают в определенные часы по будням, при этом у трейдеров есть возможность оставить заявки до начала и после завершения — премаркет и постмаркет. Именно эти данные становятся основой для формирования цены актива в начале торговой сессии. Премаркет позволяет инвесторам эффективно корректировать торговые стратегии и реагировать на события, которые происходят вне обычных торговых часов.
Однако зачастую после листинга цена токена значительно отличается от показателей премаркета. Эту стратегию используют трейдеры, торгующие американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже. Они используют разницу во времени и предположение о том, что торги в России будут идти примерно по тому же сценарию, какой установится на премаркете американской биржи. Результаты премаркета США можно онлайн посмотреть на сайте investing.com. Как правило, на премаркете можно торговать только котируемыми акциями. Как видите по динамике объемов и цен, характер торговли на премаркете значительно отличается от того, что происходит во время основной сессии.
Премаркет торговля: преимущества
Премаркет на криптобиржах позволяет зарабатывать на токенах, которые еще не были официально запущены или размещены на бирже. Как правило, этот инструмент рассчитывается в стейблкоинах до выпуска актива. Предполагается, что таким образом пользователи могут поучаствовать в формировании цены новой криптовалюты.
Но следить за складывающимся трендом на премаркете или постмаркете можно и нужно. Это поможет понять общее настроение рынка, влияние новостей или отчетов компаний на котировки. В большинстве случаев лимитные ордера из премаркета действительны только для этой конкретной сессии, и если они не исполняются, то не переносятся на обычную сессию.
Премаркет продлевает торговые периоды и расширяет возможности тех, кто не может согласовать свой график с официальным расписанием. Благодаря этому все могут заниматься торговлей в удобное для них время. Стратегия строится на предположении, что резко выросшая в предыдущий торговый день акция сегодня отыграет назад.
Что такое премаркет и постмаркет на бирже: цели проведения и особенности торговли
Это снижает риски колебаний котировок после листинга в том числе за счет большого количества заявок на покупку и продажу на старте торгов. По торговым объемам на премаркете можно понять потенциал и привлекательность еще не выпущенного токена. Вторая особенность — у трейдера есть информация только о собственных заявках, отправленных в систему, и он не знает, насколько выгодно или невыгодно его предложение. Наконец, ограничен ценовой диапазон заявки — она не должна быть ниже или выше 10% от уровня закрытия предыдущего дня. Также существуют децентрализованные премаркет-площадки, в основе которых лежит технология смарт-контрактов, автоматически контролирующая правильное исполнение условий сделки. В таких системах все средства заблокированы и распределяются автоматически согласно договору.
Это отличает их от централизованных сервисов, где в качестве «арбитра» по выполнению сделок выступает третья сторона в виде доверенной организации. Торговля поинтами имеет ту же структуру, что и премаркет токенов до TGE, с возможностью покупки и продажи в заранее оговоренные сроки. Но есть одно важное отличие — поинты не гарантируют комон отзывы получение токенов. Проекты начисляют эти баллы за активность на платформах, но они не имеют никакой ценности, хотя могут быть потенциально конвертированы в нативные токены в будущем.
